市场资讯2023-05-21 16:13:34
每经记者 陈晨每经编辑 肖芮冬
(资料图)
每年3~5月，都是券商行业发放年终奖的时候，但每经记者获悉，中泰证券今年决定不对投行业务条线发放年终奖。究其原因，或与其投行业务条线去年收入欠佳以及投行人员扩充过快有关。
数据显示，2022年中泰证券投行收入10.18亿元、同比下降20.53%；此外，其投行业务条线人员达1047人，相比2021年末增长约20%，相比2020年末则增长了54%。
不过，在注册制大背景下，发行上市的节奏加快，投行的业务量将增加显著。而中泰证券此时决定对投行业务条线全员不发年终奖，这在中泰证券投行人员看来超出了预期。
中泰证券投行条线今年不发年终奖
“我们公司整个投行今年都没有年终奖。”有中泰证券人员向每经记者诉说道：“其他业务条线虽然会发，但是相比以往下降很多。”
对此，记者向中泰证券发送了采访函，欲了解公司今年决定不发放投行条线员工年终奖的相关原因，但截至记者发稿，中泰证券相关方面并未回应。
对于不发年终奖的原因，上述中泰证券人士向记者提及：“公司内部核算投行业务亏损、投行人员快速扩张，以前投行条线才五六百人，现在上千人了，而且新来团队很多都还没有创收。”
中泰证券2022年年报显示，投行业务净收入10.18亿元，同比下降20.53%。对此，上述中泰证券人士向记者解释道：“年报披露的和公司内部考核的口径不一样，内部考核会把会把写字楼房租、后台人员成本分摊等这些都算进来，这样一算去年投行就亏损了。”
另外，近两年中泰证券投行人员快速扩张。数据显示，截至2022年末，中泰证券投行人员达1047人，相比2021年年末增长约20%，相比2020年末则增长了54%。据中泰证券官网介绍，目前，公司投行员工达1000余人，业务团队遍布国内重大省市，拥有一大批具备保荐代表人、注册会计师、律师等专业资格的各类型专业人才。
“千人团队的投行放在行业来看，基本都是头部券商。”上述中泰证券人员说道。记者发现，中泰证券千余人的投行团队，与海通证券、招商证券和申万宏源等头部券商投行人数相当，2022年末时，上述三家头部券商投行人数分别为1591人、1505人和1136人。
承销规模下滑导致投行收入欠佳
中泰证券2022年年报显示，公司2022年实现营业收入93.25亿元，同比下降29.09%；归属于母公司股东的净利润为5.90亿元，同比下降81.56%。其中投行业务收入10.36亿元，投行业务支出1824.92万元，投行业务净收入10.18亿元，同比下降20.53%。
据记者统计，2022年43家上市券商投行业务净收入合计为582.45亿元，同比下降7.09%。中泰证券投行10.18亿元的收入，位列43家上市券商第15位，收入降幅位列第17位。
中泰证券在年报中表示，投行收入下降主要是承销规模同比下降导致。记者发现，2022年中泰证券股权业务项目单数较2021年同期持平，共完成35单股权主承销项目发行，合计承销规模159.10亿元，同比下降约33%；另外，2022年中泰证券共完成192家主承销债券项目，同比增长20%。但受债券市场波动影响，全年总承销规模为928.65亿元，同比下降30%。
在2023年投行业务的展望上，中泰证券表示，公司将继续坚持重点区域突破战略，进一步提升业务覆盖广度和深度，强化投行业务的核心优势；进一步探索推进行业组的建立与建设，在重点行业逐步形成深耕、专精的差异化竞争优势。
从一季报来看，随着市场好转，中泰证券2023年业绩回暖。公司2023年一季度实现营业收入35.70亿元，同比增长92.77%；实现归属于上市公司股东的净利润11.53亿元，同比增加424%。其中投行业务净收入4.24亿元，同比增加168.27%。
另外，Wind数据显示，截至目前，今年以来（按发行日计算）中泰证券股权承销金额为72.80亿元，位列行业第11名。债券承销金额877.44亿元，位列行业第14名。
中泰证券去年人均薪酬下滑20%
Wind数据统计显示，2022年43家上市券商中有多达40家券商员工人均薪酬减少，其中19家降幅超过20%，而兴业证券、长城证券、招商证券、海通证券、国信证券和信达证券6家券商员工人均薪酬降幅超过30%。
数据进一步显示，2022年43家上市券商中，员工人均薪酬超过50万的有12家，中信证券、中金公司和国泰君安位居前三，员工人均薪酬分别为83.64万元、81.96万元和74.19万元。另外，员工人均薪酬在40万~50万元的有20家，在30万~40万元的有10家，还有1家低于30万元。
Wind数据显示，2022年中泰证券员工人均薪酬为44.82万元，同比下降20.06%；员工人均薪酬位列43家上市券商第24位。虽然年报中没有进一步披露中泰证券投行人员薪酬情况，但从中泰证券彼时招股书中可以看到大致水平。
2020年4月，中泰证券披露的招股说明书显示，2016年、2017年、2018年和2019年1~9月，中泰证券投行人均薪酬（金额/人数）分别为74万元、75万元、47万元和64万元。若粗略将2019年各季度按平均分计算，那么2019年中泰证券投行人均薪酬可达85万元。
实际上，券商降薪早有预期，监管层也一直在引导证券行业建立稳健的薪酬制度。去年5月，中证协发布《证券公司建立稳健薪酬制度指引》。指引认为，证券公司在制定薪酬制度时，应当结合公司经营实际情况、合规风控效果、自身发展战略、股东长期利益等多种因素制定薪酬预算总额，综合公司实际情况和市场水平确定薪酬标准，平衡不同职位、不同岗位人员的薪酬水平。
封面图片来源：视觉中国-VCG211221772591
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